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市场分析】近期,我国政府出台了一系列创新药利好政策。如国内重要会议审议通过了《全链条支持创新药发展实施方案》,强调全链条强化政策保障,优化审评审批和医疗机构考核机制,助推创新药突破发展。上海市也发布了《关于支持生物医药产业全链条创新发展的若干意见》,系统性、贯穿全产业链条地对创新进行支持。创新药行业未来向上空间广阔。
有机构表示,创新是未来医药行业发展趋势,随着产业回报周期的推移,未来具备爆品放量的公司会越来越多,且主要集中在创新药等领域。
据悉,近期不少药企,如百济神州、贝达药业、和黄药业、信达生物等发布的2024年中报显示,创新药整体业绩向好趋势彰显,核心品种销售表现亮丽。
如2024年上半年,百济神州实现营业总收入达119.96亿元,同比增长65.4%。其中,产品收入同比增长77.8%,达119.08亿元。得益于产品收入的大幅增长和持续的费用管理,百济神州进一步提升经营效率,经营亏损持续下降。
值得一提的是,百济神州自主研发的BTK抑制剂百悦泽(泽布替尼)继2023年取得"十亿美元分子"里程碑后,今年上半年再次高速放量,全球销售额总计达11.26亿美元,半年度业绩再次突破十亿美元大关。
贝达药业作为中国创新药行业企业之一,持续深耕恶性肿瘤治疗领域,凭借扎实的创新能力和差异化推广策略。目前公司已有五款药品上市销售,其中凯美纳、贝美纳、贝安汀、赛美纳和伏美纳均表现出色,特别是凯美纳和贝美纳的市场表现尤为突出。据悉,凯美纳作为公司基石产品,销量保持稳定；贝美纳作为拥有自主知识产权的国产ALK抑制剂,其市场表现同样亮眼。在创新药等推动下,2024年上半年贝达药业实现营业收入15.01亿元,同比增长14.22%；归属于上市公司股东的净利润为2.24亿元,同比增长51.00%。
而和黄医药创新肿瘤产品于2024年上半年的市场销售额增长140% (按固定汇率计算为145%)至2.433亿美元 (2023年上半年：1.013亿美元) ,主要得益于FRUZAQLA®上市。和黄医药相关人士表示,下半年将继续推进各项注册研究,期待在年底左右在中国取得索乐匹尼布的注册批准,并在美国提交赛沃替尼的新药上市申请。
此外,信达生物表示,得益于丰富产品组合和稳定的品牌,以及广阔的医保目录覆盖和准入标准,公司创新药产品保持着竞争优势。信迪利单抗注射液和其他主要产品持续销售势头强劲,同时基于有效的商业化和市场策略,新产品快速成长,对收入贡献不断提升。数据显示,2024年上半年,信达生物实现产品收入超37亿元。
业内表示,随着创新药鼓励政策陆续落地,国内创新药将迎来黄金发展周期。另有机构认为,国内创新药企业将陆续进入国内外商业化或授权交易兑现阶段；同时,随着国家政策支持与中国创新药产业的技术进步,行业将迎来整体的更快速发展。
机构建议持续看好这些细分方向：消费属性创新药赛道上信达生物、恒瑞医药等具有研发优势药企的新品获批及临床推进,以及诺泰生物、圣诺生物等成熟产能药企未来收入的高弹性空间；ADC(抗体偶联药物)和双抗赛道的企业科伦博泰、百利天恒、康方生物等未来的高成长性。
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